【永續轉載】ESG浪潮襲來 企業轉型要早 ESG投資要聚焦三大策略

新聞日期:2022-08-22

新聞來源:CSR天下

永續經濟學成為近幾年投資顯學，「ESG」（環境Environment、社會Social、治理Governance，以下簡稱ESG）三個字，不僅躍升企業主經營圭臬，同時也是投資人趨勢投資不可忽視一環。中國信託銀行臻富家私人理財服務團隊提醒，企業主掌握ESG轉型應及早，投資人亦應及早布局ESG投資，順趨勢、強體質、機會布局等三大策略不可少，再透過專業諮詢規劃更可掌握投資契機。

「ESG」一詞首次出現於2004年聯合國發布的《WHO CARES WINS》報告，提倡業界在若干投資決策中納入ESG準則，對企業長期財務表現將有所影響，進而對社會、金融市場，以至個人投資組合產生正面影響，在歐洲率先獲得重視。2020年時，各國為對抗COVID-19疫情採取的極端措施，喚醒全球對永續環境議題的重視。

中信金控致力強化企業永續治理機制，2020年透過企業永續委員會、ESG執行小組以及企業永續辦公室等組織著手跨部門、跨子公司整合，並發布「永續管理政策」及「永續金融政策」，同年即入選標普道瓊永續指數（S&P DJSI）世界指數成分股（World Index）。

臻富家私人理財「家族財富治理」服務　助您家族永續 基業長青

中國信託銀行在臺灣深耕逾50年，與無數中小企業一起成長茁壯，對企業主的需求有著深刻的瞭解。臻富家私人理財「家族財富治理」服務，透過「資產管理（實質財富）」及「家族治理（精神財富）」兩大服務體系，為客戶建立客製化資產傳承架構；疫情期間仍透過線上系列講座「2022臻富講堂」，邀請各界專家分享營利事業及個人受控外國企業制度（Controlled Foreign Company, 簡稱CFC）法案因應之道、升息縮表下的金融市場變化、ESG永續企業經營與轉型等金融投資議題，以及當代藝術品投資、傳承溝通力等軟性議題，協助客戶達成家族永續，基業永傳的願景。

針對ESG議題，臻富家私人理財服務團隊邀請勤業眾信聯合會計師事務所永續發展與確信服務負責人陳盈州剖析ESG趨勢對企業發展的挑戰與機會，並由擁有豐富實戰經驗的中國信託銀行投研智庫協理徐博康提出投資人跟上ESG永續投資風潮之道的具體建議。

企業經營三大挑戰　ESG轉型不能慢

企業發展過程勢必面臨各式各樣挑戰，陳盈州以服務客戶經驗指出，如未留意ESG議題，將面臨三大問題，一是No money：在ESG浪潮下，愈來愈多金融機構將ESG整合至放款流程，企業如未與時俱進，將影響其金流；二是No Business：愈來愈多企業要求對接的供應鏈必須符合ESG指標，若未達標準，極可能被摒除於供應商之列，造成訂單流失；三是No future，若企業的金流、業務遇到困難，營運勢必遭受挑戰。

以我國來說，近年主管機關陸續推出公司治理3.0、綠色金融2.0等永續政策及法令，積極鼓勵企業進行永續發展並邁向淨零排放。以上市櫃公司為例，金管會證期局今年3月發布上市櫃公司永續發展路徑圖，訂定公司溫室氣體盤查資訊揭露時程，希望2027年所有企業能完成溫室氣體盤查，相關規定迫使企業必須正視ESG議題。

值得注意的是，除企業接單、法遵、金流等營運面影響外，愈來愈多投資機構將ESG列入投資決策項目，能否落實ESG也將成為影響企業股價的原因之一。

ESG對企業形成挑戰，也可能是下一個商機來源。陳盈州建議企業，主動將ESG納入營運考量，定期盤點政府、投資人及客戶等利害關係人關注議題，並設定ESG管理四策略，分別是機制（建立ESG管理機制）、目標（訂定與揭露永續策略目標及ESG績效指標）、價值（創造企業永續價值）、願景（成為產業標竿企業），充分揭露管理政策與績效，才能強化企業面對ESG浪潮的韌性。並將上述相關作為，揭露並編製於企業永續報告書內，一方面可回應利害關係人關注的永續議題，另一方面可降低募資成本、提升企業品牌聲譽與發現業務機會，提升整體競爭力。

ESG投資新機遇　追漲抗跌好策略

相對於ESG對企業的挑戰，ESG帶給投資人的是投資新機遇。「今年初以來投資市場的修正，對投資人來說可能有點煎熬，但拉長時間來看，反而是好時機。」徐博康分析，在高通膨、升息環境中，難免出現股票下跌，不過，歷史經驗顯示，永續投資基金具較低波動特性，長期績效能發揮追漲抗跌效果。

徐博康進一步從資金面、報酬率分析ESG投資吸引力。首先是資金面，受惠於政府和企業對ESG重視程度提高，責任投資準則（Principles for Responsible Investment , 簡稱PRI）簽署方及其資產管理(AUM)規模持續增加，統計至2022年6月，近5,000家退休基金、銀行與基金公司簽署方機構簽署PRI，其資產管理規模超過100兆美元資產，將促使更多資金流向符合ESG標準企業，對股價產生市場多頭時助漲、市場空頭時抗跌等效益。

根據高盛證券資料顯示，今年3月以來，股票基金近期因市場影響而大量淨流出，但ESG基金仍持續有資金流入，可見市場對ESG永續投資的認同度不受通膨、升息等因素影響。

ESG長期績效佳 逢低分批布局

當前投資市場對永續投資的策略分為五大類，分別是最早期的單一篩選法（依投資者價值觀或道德準則），以及股東行動（就ESG議題提出股東決議與投票）、影響力投資（實際促進社會或環境的正面發展）、ESG整合、主題投資。

其中，「ESG整合」2020年時超越「單一篩選法」成為資產規模最大的永續投資策略；而投資具改善環境或社會效益的主題或資產，例如氣候變遷，使「主題投資」為近五年資產規模成長最快速的永續投資策略。

從投資人最關心的報酬率來看，徐博康指出，「ESG整合」與「主題投資」中長期投資績效均佳。以「ESG整合」策略來說，統計至2022年5月底，MSCI全球SRI指數（投資於各產業ESG評分前25%公司）近一年、近三年報酬率均超越代表大盤的MSCI全球指數；主題投資策略方面，統計至2022年6月23日，全球潔淨能源指數過去五年累積投資報酬率為124.6%，表現大幅超越MSCI全球指數35.2%的投資報酬率。

徐博康表示，投資人投資ESG三大策略，一是順趨勢，選擇以ESG整合或主題投資訴求為重；二是強體質，即選擇ESG執行成效及體質較佳企業為優先；三是機會布局，主因ESG永續投資基金的長期績效較佳，如遇市場修正，正是長線投資機會浮現的時刻。